抗皱药物巨头爱力根将被收购 520亿美元报价创纪录

4月22日，据外媒报道，激进投资者比尔·艾克曼（BillAckman）与加拿大凡利亚国际制药公司（ValeantPharmaceuticalsInternational）（NYSE：VRX）联手发起对爱力根医疗（AllerganInc.）（NYSE：AGN）逾500亿美元的竞购。若一切顺利，这可能成为今年以来最大一笔并购交易。

《每日经济新闻》记者通过查阅爱力根2013财年年报了解到，在多个医学领域，爱力根与凡利亚的产品都有重合，其中由爱力根研发生产的保妥适（Botox），亦称A型肉毒杆菌毒素是其拳头产品，其价值被认为可与辉瑞制药的万艾可相提并论。

520亿美元创年内交易新高。

据知情人士透露，此次竞购所涉及的现金及股票数量将于美国时间周二上午公布，以爱力根未受影响的股票价格计算，该项交易溢价幅度高达30%，这意味着这项资产的价值大概在520亿美元

受上述消息影响，爱力根股价在周一的盘后交易中飙升逾20%至171.5美元，而在当日的常规交易中，该股涨约6%，报142美元。对于收购消息，爱力根方面拒绝发表评论。

若交易达成，此次并购成为今年迄今为止最大一笔交易。据悉，爱力根生产的抗皱药物保妥适备受行业其他巨头觊觎，一直是医药行业收购热点公司。

公开资料显示，保妥适是爱力根公司的旗舰产品，根据美国食药监局（FDA）资料，目前保妥适可同时用于去除眉间纹和鱼尾纹，也是首个获FDA批准用于去除鱼尾纹的产品。

2009年，保妥适获得中国国家食药监局的批准，进入中国市场。在国内大大小小的医疗整形机构，该产品每针报价在2500元~3000元人民币，市场前景可见一斑。

除了保妥适外，这家总部位于加州的公司也生产隆胸植入物和睫毛生长液。

记者在爱力根2013财年年报中发现，保妥适在过去一个财年延续了双位数增长，单品销售收入达到20亿美元。其出色的表现也获得了二级市场的认可，记者统计发现，自去年6月以来，爱力根累计涨幅已达69%。

艾克曼助凡利亚吞并对手

作为这项交易收购方之一，凡利亚制药公司主要生产神经内科和皮肤病医药，是加拿大最大的公开上市制药商，除出资150亿美元现金外，剩余部分将以股票形式进行。

事实上，凡利亚近年进行了一系列的并购，如去年5月，为加强在眼科药物、隐形眼镜及护理，以及眼外科设备和工具方面的能力，凡利亚以87亿美元“吃进”眼保健公司博士伦等。

爱力根2013财年年报显示，凡利亚研发产品与爱力根旗下的部分产品有重合，并直接构成竞争关系。截至2013财年第三财季，在神经调节素（包含治疗和美容）领域，爱力根占据了绝对领先地位，遥遥领先于第二位的凡利亚制药公司，尽管从2009年以来，凡利亚市场份额扩张明显，但仍无法撼动爱力根在这一细分市场的统治地位；在填充剂领域，凡利亚和爱力根的市场份额旗鼓相当。

2013财年，凡利亚销售收入达58亿美元，而爱力根则为62亿美元。截至周一交易结束，凡利亚和爱力根市值均在420亿美元左右。

对于凡利亚来说，若收购成功，将在极大程度上减少爱力根对其构成的威胁，但也正是由于两者体量相当，要想“吃下”对手并非易事，或许这就是激进投资者艾克曼参与到并购交易中的理由之一。

在过去的数月里，艾克曼旗下的潘兴广场资本通过二级市场买入股票，迅速在爱力根公司占据了一席之地，目前艾克曼对爱力根的持股数量约在10%，价值超过40亿美元。

来源：每日经济新闻