上交所连发3份文件，荣盛生物IPO过会后又终止谜底揭晓

近日，上交所发布三份监管措施、纪律处分——《关于对上海荣盛生物药业股份有限公司予以通报批评的决定》、《关于对国投证券股份有限公司予以监管警示的决定》、《关于对保荐代表人付有开、李泽业予以通报批评的决定》，揭示了荣盛生物IPO过会后又主动终止之谜。

曾主动撤单

资料显示，荣盛生物主要从事疫苗及体外诊断试剂的研发、生产及销售，产品主要用于传染病的预防及诊断。疫苗领域，开发并商业化的核心产品为水痘减毒活疫苗；体外诊断试剂领域，建立了免疫诊断试剂和生化诊断试剂两大产品线。

2022年6月，荣盛生物正式递交上交所科创板上市申请并获得受理。招股书显示，2019年至2021年及2022年上半年，荣盛生物分别实现营收1.24亿元、1.68亿元、2.62亿元、1.17亿元，归母净利润分别为-2242.30万元、-3480.42万元、1591.76万元、365.01万元。销售费用方面，2019年、2020年、2021年及2022年上半年，荣盛生物销售费用分别为4289万元、5474万元、8457万元和3958万元，占营业收入的比例分别为34.61%、32.62%、32.28%和33.81%。其中，疫苗推广服务费分别为1887万元、4320万元、7362万元和3457万元，占当期销售费用的比例分别为43.99%、78.93%、87.05%和87.34%。

据了解，上交所曾于2022年6月受理了荣盛生物IPO申请，当年12月，荣盛生物经两轮问询后获得过会，但到了2023年8月，上交所印发《关于终止对上海荣盛生物药业股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市审核的决定》，原因系主动撤单。

上交所披露信息

《关于对上海荣盛生物药业股份有限公司予以通报批评的决定》显示，水痘疫苗为荣盛生物核心产品，其销售收入占荣盛生物2020 年、2021 年、2022 年主营业务收入的比例分别为71.84%、82.20%、87.79%，对其经营业绩具有重大影响。

2022 年 7 月，荣盛生物唯一的水痘疫苗生产线停工检修，直至 9 月恢复生产；同年 11 月，该条水痘疫苗生产线再次停工检修，直至 2023 年 1 月陆续恢复生产，2 次停工检修累计时间长达 3 个月余。上述 2 次停工导致荣盛生物2022 年度发生停工损失964.80 万元、存货报废损失 127.14 万元，合计金额占当年度净利润比例为 41.79%，2023 年度继续发生停工损失559.49万元、存货报废损失 492.71 万元。

根据2023 年1-3 月审阅财务报表，荣盛生物2023 年 1-3 月发生净亏损2,118 万元，同比下降74.6%。自 2022 年 9 月末起，其库存疫苗数量呈持续下降趋势，至2023年4月末下降至16.92万支，相较2022年4月末下滑78.29%。同时，荣盛生物 2022 年度水痘疫苗产量较2021 年度下滑32.59%。

综上，荣盛生物核心产品生产线停工长达3 个月之久，对其经营业绩造成重大不利影响，属于影响其持续经营的重大事项。但荣盛生物未在上市委会议召开前及时向上交所报告上述核心产品生产线停工情况，也未在招股说明书等发行上市申请文件中进行披露。直至 2023 年 6 月 6 日，荣盛生物更新并提交2022年度-3-财务数据相关申请文件时，在更新后的招股说明书（注册稿）中披露停工事项。

上交所认定，荣盛生物未及时向该所报告并披露，履行报告和信息披露义务不到位，申报文件相关内容不真实、不准确、不完整，其行为违反了《上海证券交易所股票发行上市审核规则》有关规定。

《关于对国投证券股份有限公司予以监管警示的决定》显示，作为荣盛生物IPO保荐人，国投证券（原安信证券，2023年12月更名）在相关项目的保荐工作中，存在保荐职责履行不到位的情形，包括未及时报告并督促披露影响荣盛生物持续经营的重大事项。2022 年 9 月，保荐人知悉了第1 次停工事项，但未在上市委会议召开前及时向本所报告，也未在招股说明书等申请文件中进行披露，2023 年 2 月知悉了第2 次停工事项，仍未履行报告义务。直至 2023 年 6 月 6 日发行人更新并提交2022 年度财务数据相关申请文件时，在更新后的招股说明书（注册稿）中披露停工事项。

同时，国投证券尽职调查程序执行不到位，内部控制存在薄弱环节。前期上交所对国投证券实施了执业质量现场督导，发现其对个别项目的收入、资金流水和存货等审核重点关注事项核查不到位。例如收入函证程序执行不到位，未充分关注替代测试程序中存在的异常；又如资金流水核查不到位，对个别关键自然人银行账户流水调取不完整；再如存货核查程序存在不足，未关注相关原始单据落款时间与实际情况存在矛盾。此外，执业质量现场督导还发现国投证券在保荐业务内部控制方面，存在投行质控、内核部门对项目意见跟踪落实不到位、对项目部分重大异常关注不足、对项目底稿验收与报送管理不到位等薄弱环节。

上交所决定对国投证券予以监管警示。

《关于对保荐代表人付有开、李泽业予以通报批评的决定》显示，付有开、李泽业作为国投证券指定的荣盛生物IPO保荐代表人，存在保荐职责履行不到位的情形，上交所决定对保荐代表人付有开、李泽业予以通报批评。同时，对于上述纪律处分，上交所将通报中国证监会，并记入证监会诚信档案数据库。