史上最大医药并购案将诞生 上海莱士拟出近400亿元并购两公司

近日，上海莱士发布公告称，公司拟暂时放弃收购英国Bio Products Laboratory Holdings Limited 公司（以下简称“BPL”）公司，收购德国 Biotest AG 公司（以下简称“Biotest”）的计划仍将继续进行。同时，公司拟向西班牙 Grifols, S.A.公司（以下简称“基立福”）发行股份以换取其全资子公司 Grifols Diagnostic Solutions Inc.（以下简称“GDS”）100%的股份。

公告显示，Biotest拟作价约5.89亿欧元（折合约48亿元人民币），GDS100%股权拟作价约50亿美元（折合约343亿元人民币）。两项交易的金额折合人民币将近400亿元，这意味着，如果交易顺利完成，上海莱士将创造中国史上最大的医药并购交易。

根据公告，上海莱士原重组标的为天诚国际 100%股权，其下属核心资产为英国 Bio Products Laboratory Holdings Limited公司（BPL）及天诚德国全资子公司德国 Biotest。BPL 和 Biotest 均为血液制品生产及销售企业，主要有人血白蛋白、免疫球蛋白、凝血因子三大类产品。

然而，由于BPL所持有的全部血浆站均位于美国，由于近期中美贸易局势紧张，BPL 所申报的美国外资投资委员会（CFIUS）审查迟迟无法获得明确结论，且能通过审查的不确定性较高。公司与此次重组的境内外中介机构沟通后，经审慎判断，认为BPL暂不具备按计划时间表装入上市公司的条件。

因此，上海莱士拟暂时放弃收购BPL，继续收购Biotest，同时，拟向西班牙基立福发行股份以换发行股份以换取其全资子公司GDS100%的股份，引进基立福作为上海莱士的重要战略股东。

据了解，Biotest是天诚德国的全资子公司，1987年在德国法兰克福交易所上市。Biotest是一家具有70年血液制品制造经验的全球性全产业链血液制品公司，主要产品为人血白蛋白、免疫球蛋白和凝血因子，其中富含IgM的免疫球蛋白产品（Pentaglobin）为全球独家产品，用于细菌性感染、免疫功能抑制和急性继发性抗体缺乏综合征。据悉，Biotest在德国、匈牙利和捷克共拥有19家浆站，在德国黑森州德赖埃希总部现有一座血液制品工厂。Biotest现有产能1300吨，在建产能1400吨，并计划于2019年或2020年投产。

GDS则是全球四大血制品巨头企业之一基立福的全资子公司，也是全球领先的血液检测设备制造商，其主要业务是输血医疗中的核酸检测、免疫抗原和血型检测。GDS在全球建立了广泛的销售网络，主要客户为美国知名企业和大型跨国公司。目前GDS在欧美市场占据主导地位，正在加大包括中国在内的发展中国家的市场推广。

新市场开拓和渗透率提高促使GDS业务实现快速增长。据公告，GDS在2018年1月至9月的主营业务收入约为5.7亿美元（折合约38亿元人民币），EBITDA约为2.7亿美元（折合约18亿元人民币）（未经审计）。

而上海莱士是一家主要致力于血液制品的研发、生产和销售的企业，是目前中国最大的血液制品生产企业之一，也是国内同行业中凝血因子类产品种类最为齐全的生产企业之一。2008年6月，上海莱士在深圳证券交易所上市。

不过。值得一提的是，今年以来，上海莱士一直处于亏损的状态。10月29日，上海莱士披露三季报，今年前三季度，公司实现营收14.09亿元，同比下滑3.99%；归母净利润为亏损12.93亿元，同比下滑237.51%；扣非净利润则为4.08亿元，同比下滑16.76%。上海莱士在三季报中称，公司主营业务经营稳定，由于资本市场波动，公司证券投资产生较大损失，是导致净利润亏损的主因，同时，公司预计2018年度净利润亏损9.6亿元至12.11亿元。

在净利持续亏损的情况下，因此，上海莱士对此次并购寄予了很高的期望。公告称，本次重大资产重组方案一方面能够通过获取Biotest的血液制品相关运营资产提高市场规模，提升盈利能力；一方面通过获取GDS股份开拓血液检测市场，增强企业的产业链覆盖。

关于交易方式，上海莱士表示，拟由上市公司通过发行股份及/或支付现金方式获取标的资产100%股权，具体价格由各相关方另行协商确定。

来源：医谷网综合报道