儿童药市场各细分治疗领域的市场格局

儿童药市场大环境三个特点：需求大、竞争小、政策优

1、需求大

市场需求包括三方面：a.用药人群基数*b.购买需求*c.购买力量

a.人群基数：

1.静态：我国有2.2亿儿童（0-14岁），占人口总数约17%。

2.动态：二胎政策放开之后，儿童的数量将有一个增速。2014年之前，受独生子女政策影响，人口数量一直在下降；2014年开始，人生已经有先减少再回升的趋势。未来儿童的人数增量将有明显提升。

b.购买意愿：

1.患病率：儿童在幼年时期的免疫系统还不完善，将会导致某些疾病的发病率极高。例如：呼吸类疾病（感冒、发烧、咳嗽）；消化系统类疾病（消化不良）和传染类疾病（细菌感染）等。其次儿童在发育时期需要较多的营养元素（老人、儿童和孕期妇女都有这个特点），维生素矿物质需求也很大。这些都导致儿童的患病率相对成人较高。

2.对健康的重视程度：目前我国国民对健康的重视程度在整体上都会越来越高，而且在儿童医疗的表现上将会更为明显。独生子女政策实施以来，家庭对儿童的重视程度一直在不断提高。而且儿童具有表达能力不强的特点，患病时无法准确描述患病感受，家长更加焦虑，就诊意愿和立刻改善疾病的意愿也就相对更高。

c.购买力：

1.内部：目前我国国民用于健康的消费比重持续增高，在儿童医疗上这个趋势尤为明显。健康医疗本身就是刚性消费，在儿童上更是如此。70后、80后和90后都是独生子女，导致家中的资源都集中在一个孩子上，相对地针对每个孩子的消费能力就更高。

b.外部：近年来国家的消费保障也有所改善。比如说保险，从职工医保到基层保险，覆盖面基本可以达到99%，也从另一个角度给消费能力提供了帮助。

调查数据显示，儿科门诊人次数一直保持着高增长率——每年6%以上。从2000年至今，每年的门诊人次一直在持续增长。虽然2014年以前儿童数量在下降，但门诊人次数量也依旧保持着增长。

2、竞争小

现在在市场上购买儿药经常会见到“小儿慎用”、“酌情减”、“遵医嘱”和“半片”等字眼，因为目前许多儿童用药都是“成人药儿童用”，很难进行剂量的确定，而且因为口味不佳，儿童的医从性往往也不是很好。这个现象表明目前的儿药市场中，供应远远没有满足需求。

根据CFDA披露的数据：在18万药品批文中，仅有3000条是儿药。品种大约只有300-400个，其中多数以颗粒剂为主。虽然市场上5000多个药厂和1000家药企，但是这些药企经营的药品品种都很混杂，其中儿童药占比往往很小。

专门生产儿童药的企业只有30-40个。儿童药在生产要求等等标准上和成人药都有不同（例如在剂型、剂量、口感和服用方法上）。只有专门从事儿药或其在销售占比中较高的企业才会投入人力和精力去专门研究。综合型药企投入的资源比较少，对研发等不会有太大的帮助。而且综合型药企往往在经营儿药时会存在许多问题。例如品种老化，很多品种是建国时就有了的。或者营销转型缓慢，没有品牌意识，也没有专门的儿童药人员和队伍。所以整体而言，肯定是专注做儿药和儿药占比相对高的企业更加有优势。

儿药品种为什么少？主要有以下四方面原因：

1.临床实验难。现在医药领域中临床核查正开展得如火如荼。而儿童药就一直面临临床试验的问题。主要是缺乏受试者的参与，没有家长愿意让自己的孩子充当医学试验中的“小白鼠”。国家层面上一直在鼓励，从推动未来儿药用药的安全角度上来看，应当呼吁更多的儿童参与受试，但是在执行层面上是很难实现的。

2.缺乏专业人员。研究儿童药需要有专门的研发机构，因为儿药和成人药系列相比有很多不同。中国目前十分缺乏这样的专业人员。尤其是在临床时，需要医生具备心理学、护理学等等的知识，对医生提出了更高的要求。

3.剂型和口感要高。目前在儿药中，颗粒剂型仍然占主导。考虑到依从性的问题，胶囊剂型肯定不适用于儿童。现在的儿药剂型多是颗粒、口服液、混悬剂、咀嚼片和糖浆等。同时，依从性也带来对口感的要求。

4.企业生产积极性不高。儿童药相对成人药而言盈利较少，企业需要考虑到投入产出比的问题。儿童药的研发投入和生产投入都很高。在研发上，不同年龄段的使用剂量也有差距，针对性不同年龄段进行开发提高了成本。在生产上，多数儿童药由于口味的要求需要添加矫味剂，这部分支出也要计入生产成本。儿童药的生产工艺往往比成人药要求高，因为儿药规格小所以工艺复杂，提高了成本。而且儿童的常见病往往都有季节性，例如哮喘等。生产线在发病低的时间段就会面临闲置的问题，产能效率低使得摊销的各类成本增高。

在回报上，例如成人药10mg，儿童药2mg，儿童药用药量是成人药的五分之一，但在价格上就完全没有竞争力。

3、政策优

儿童药供给不足的情况已经存在很久了，最近成为了关注的热点，说明这个问题现在已经得到了国家、社会、生产企业和消费者家长的重视。国家也相应出台了政策用以扶持儿童药的研发和生产。

1.国务院：2011年开始国务院就开始关注儿童用药问题。中国每10年会更新一次《中国儿童发展纲要》。在2011年国务院又进行了更新，和上一个10年相比，现在国家在儿药上有更高的要求，将会在儿童药发展上投入更多的经费，覆盖各个领域，包括保健服务、健康指导、食品安全和心里辅导等。但是政策从出台到落地也是需要过程。

2.部委联动：2014年和儿童药相关的6个部委，联合发布了《保障儿童医药的若干意见》。其中包括加速申报审批和设立专门通道等，在价格制定上规定了更宽松的比价体系，在保险上也有出台了相应政策。在最新版520基药目录中，2012年版在2006年版的基础上增加了多个儿童品种，其中中药增加了8-9个。药监局在2013年出台政策鼓励仿制儿童药专用剂量的研发。卫计委着手设立专业委员会来编制基本目录。某些省已经推出了省层面上的基本目录，包括200多个品种。在招标采购上，妇儿药可以和急救药、低价药享受同等待遇，直接挂网进行采购。在医保覆盖范围上，儿童化药增加了58个，中药增加了45个。

3.各个地方：各个省份也在积极响应国家的政策。例如比较积极的省份有湖北、江西、广东和湖南等。出台相关扶持儿童药发展的政策，例如鼓励兼并重组，给予资金支持和在报销目录上给予倾斜。

4.最新政策：5月18日六部委又联合出台了政策。其中许多项都是对以前内容的细化和重申，但有一个细节值得关注，本次政策要求中医医院必须要设儿科，而且儿科医院必须要设中医科。这个政策对生产中医药型的儿童药企业是一个利好政策。

4、儿童药政策持续落地，但并不是一步到位，需要一定时间周期

目前国家在研发、临床、生产、使用和报销等各个环节，都给了推进的政策。但是各类政策更重要的是要体现一个导向，落地肯定不会一步到位的，真正产生促进作用是需要时间周期的。例如提出直接挂网的政策之后，各个省都有自己的看法和认定。对政府而言，安全是第一，促进发展是第二。所以就需要各个企业去促进、去影响和去加快落地的速度。又例如儿童用药目录，目前各个省市中就只有上海出来了，所以卫计委现在只好自己在编。随着时间推进，政策发酵和不断地促进才会真正完成落地。利益相关方也要去促进，争取缩短落地的时间。比如之前提到的加快审批，在所有儿药中可能只有目前儿科临床急需的药物会加快审批，不会给每个品种都走绿色通道，不同品种之间一定会有区别对待。

虽然短期可能看不到政策对业绩的促进作用，但是从中长期（3-5年）来看，随着环境越来越好，对企业肯定会有促进作用。

从市场角度解读儿童药各细分治疗领域的市场格局

从市场角度来看患病率较高的有呼吸类疾病、消化类疾病、传染类疾病和对营养补充剂的需求。

1、呼吸类领域：葵花、三九、仁和、香雪、济川药业等企业产品在儿童药呼吸类表现较好

治疗呼吸类疾病的药物中，普药品种占比比较高，非独家的品种比较多，这也是儿童药的特点。因为出于安全性的考虑，所以儿童药多数是普药。而且中国国内做化药和创新药的基础薄弱，比较难出独家品种和一类新药。在中成药上比较容易有独家品种，也比较容易研制出专属品牌。家长和消费者通常认为中成药副作用较小，食用更轻松，所以企业也更愿意生产中成药。

感冒：

1.小儿氨酚黄那敏颗粒：是非常老的品种。有批文的企业非常多，大概有几十个。对于儿童药企业而言，无独家品种所以品牌经营非常重要，有品牌的企业在销售类占比中更高。

几十个厂家在小儿氨酚黄那敏颗粒上每年有30-40个亿的销售额，其中华润三九的999感冒灵占比最大。华润三九前年赞助了热门真人秀——“爸爸去哪儿”，市场知名度和满意度都有明显提升，在小儿氨酚黄那敏市场获得了明显回报。除此之外，在999品牌带动下，其一系列的儿药都受到影响有很好的表现。例如它的小儿感冒颗粒和小儿咳喘灵口服液等。

除了华润三九，哈药六厂、浙江亚峰的快克和葵花药业、仁和都是在小儿氨酚黄那敏市场上获益比较大的品牌企业，这些品牌在OTC广告上的投入较多。

2.小儿氨酚烷胺颗粒：也是大普药。江西仁和的可立克获益最大，其次葵花。另外河北太阳石的好娃娃做得也很大。

虽然这些儿药在品种上研究不出独特性，但是获取收益的企业也不少，多数都是有品牌意识的企业。

3.小儿感冒颗粒：华润三九和葵花药业市场占比较大。

4.小儿化痰止咳颗粒：葵花药业市场占比最大，其占市场占比3成，葵花的重庆和衡水两个基地都有小儿化痰止咳颗粒，这两者加起来市场占比超过4成；其次河北太阳石。

5.金银花露：湖北午时（非上市公司）的获益最大。一瓶金银花露售价很低，3-4元/瓶。但是在夏天卖的很好，消费者的接受度高。以后可以考虑模仿王老吉的模式进行销售，退出了金银花冰露饮料，其潜在价值很大。

6.抗病毒口服液：也是普药，做的企业很多。广州香雪获益最大。香雪现在发展的很好，但是在早期品种并不丰富，就靠这个橘红口服液和板蓝根两个产品。抗病毒口服液对于病毒带来的头痛发烧都适用，且剂型适应儿童，治疗范围广。

7.小儿止咳糖浆：华润三九、葵花药业和贵州益佰，做的量比较大。

8.小儿七星茶：白云山广药集团的。小儿七星茶是一种清肺化痰口服药，属于处方药。

处方药中有一些也是很不错的，例如贵州健兴的肺力咳、葵花的肺热咳喘口服液，也是4-5个亿的品种。济川药业的小儿豉翘清热颗粒也值得关注。

9.布洛芬：卖得最好的是强生的美林。退烧领域的布诺芬市场几乎被几个外企垄断了，国内企业表现一般。国内企业和外企有优势的领域和方向有很大区别。

2、消化类：江中健胃消食片、汉森四磨汤、丁桂儿脐贴、韩梅妈咪爱等品牌大

消化系统的用药针对范围是比较广的，包括助消化、止泻和治疗便秘等。

1.助消化：江中健胃消食片（小儿装）最突出，每年有超过15个亿的销售，小儿用有4-5亿。其次是湖南汉森四磨汤，每年有超过5个亿的销售。四磨汤不是专用于儿童，但儿童用占比重最高，老年人和儿童都用的很多，对老年便秘效果很好。

健胃消食口服液：济川和香雪。健胃消食片适合年龄大点的儿童；口服液剂型的受用范围更广，更小的小孩方便服用。口服液有很好的市场基础和发展空间，济川的健胃销售口服液终端零售销售额额已经有2个亿，已经初具规模。

2.止泻类：山西亚宝的丁桂儿脐贴是止泻领域第一品牌，且是亚宝的独家品种。这个产品的特色非常明显。剂型是贴肚脐的剂型，适用于儿童，儿童会觉得贴肚脐很好玩，对小孩子的用药障碍小。市场数据显示有很好的成长性。

3.益生菌类：销售最大的是韩美的妈咪爱，7-8个亿/年的销售额。上药集团的培宝康，哈药的乳酸菌素片，益生菌领域有4-5个企业的品牌、每年可以有几个亿的销售。

国内企业中，贵州健兴和太极集团的儿康宁等等，也是不错的。

治疗便秘比较好的是蒙脱石散（思密达）。

3、感染类（抗生素）领域：希舒美、希刻劳等外资品牌比重大；国产达力芬较为突出

儿童的免疫系统不完善，所以感染类疾病的发病率比较高。

在抗生素和抗感染领域，外企占比重比较大。国内比较好的企业有深圳致君，是属于国药集团的。它的头孢克肟（达力芬）在基层做的特别好，每年可以销售7-8个亿。除此之外还有康芝瑞芝清和白云山集团的产品。

辉瑞的希舒美和礼来的希刻劳在大医院做的都比较好。

抗病毒的药很多都是普药，如利巴韦林但这类品种特色不是特别明显，针对性不强。因为招标压价也压得很低，所以没有哪个企业的品牌做的特别大。

抗流感的达菲，国内东阳光的可威，因为开发出来奥司他韦的颗粒剂剂型适合儿童去年销售从4个亿增长到8个亿，完成了翻倍的增长。

4、营养补充剂（矿物质、维生素）：达因的伊可新、哈药的三精葡萄糖酸钙及健民的龙牡品牌大

这个领域中单品最大的是达因药业的伊可新，维生素AD滴剂，终端零售价统计接近10个亿规模。达因药业是山大华特控股的。达因药业围绕着伊可新有一整套明确的儿药产品线规划和布局。

其次是哈药集团的三精葡萄糖酸钙和武汉健民的龙牡壮骨颗粒。龙牡壮骨颗粒的市场认可度很高，因为补钙吸收好，但是终端价较低，只有几块钱。这类几块钱的药物，终端涨几毛钱消费者家长完全不介意，涨价的话让利给渠道，渠道很欢迎，因为根本不愁卖。虽然涨价几毛钱消费者感受不大，但涨价几毛钱对企业有很好的收益。

其他在医院用得多注射类药物，如水溶性维生素在医院用的很多，量也很大，成都天台山的水溶性维生素。

5、投资需关注儿童药占比企业主营占比：如康芝、葵花、达因、亚宝药业、香雪、汉森、健民等

专门做儿童药的不多，产品规模比较大的还是一些大型的制药集团，例如三九、广药、上药集团和部分外企。从投资角度来讲，不建议只关注规模，更要关注受益于儿童药发展的影响有多大。关注儿童药在公司销售额的占比有多大，占比越高将越受益于儿药发展的影响。纯粹性和占比高的企业应当重点关注。

例如康芝药业、河北太阳石的好娃娃系列、葵花药业占比较大，有小葵花系列、山大华特达因药业的伊可新，这些公司目前都在积极建立专门的儿童药品牌，补充儿童药产品线，覆盖不同的儿童治疗领域，并购药厂、收购批文、丰富产品线，形成儿药产品组合和梯队，在未来会致力于增加儿药的收益。

其它的产品还有亚宝的丁桂儿脐贴、仁和一些列儿童药和香雪的抗病毒口服液等产品，儿童用的也比较多，还有济川药业的小儿豉翘清热颗粒。中药消炎退烧抗感染的有济川的蒲地蓝口服液，是一个超15个亿的品种。它有中药抗菌消炎退烧抗感染的作用，相对比较温和，所以也有很大一部分用于儿童。济川还有雷贝拉唑钠肠溶胶囊，也是一个十几亿的一个品种。武汉健民龙牡壮骨颗粒也是几个亿的品种，还有湖南汉森四磨汤，都会比较多的受益于儿药市场发展。

重要提问：

投资者：儿药市场国内企业和国际有什么差距？国内现在看上去中药发展得比较好，国际上是不是化药相对比较好？

程谋：事实上，化药领域中还是合资企业占的比重更高。好的品牌主要是外资的，例如希舒美和希刻劳。在整个药品领域中，尤其是化药，中国能出创新的企业比较少，化药领域儿童药都是在原研药的外资企业做得多。在中成药领域，国内企业相对容易研制出自己的品种。因为家长对中成药的接受度也比较高。消费者一般不太关心品种是什么，而更关心品牌，和治什么病。对于医生而言，儿童用药更谨慎，外资企业的化学药的质量更高，所以会倾向选用外企品种。国内与国外企业的产品的确在疗效和副作用上还是外企药物的质量比较好，有明显的差距。

例如希舒美，它包装的外在形式非常精致，设计理念非常好。国内企业只有少数企业有这个意识，多数都没有。儿童用药在剂型口感用法上各领域与成人药都不同，在外在包装上与成人药也有很多不同。希舒美的包装上有一个红色的三角形，除了简洁醒目外，还与产品的服用方式有关联，它提醒家长每日服用1吃，连续服用3天的寓意。有利于建立忠诚度。在这些细节上体现出来，外企在药品设计理念上比粗放的国内企业更到位。在化药领域，国内企业在很多方面都与外企有差距，比如在独特性、技术含量、疗效、副作用、包装和推广理念方面。

儿童药市场的发展机会，许多合资企业也都关注到了。比如赛诺菲收购了太阳石的好娃娃系列，目前也在全国找合适品牌积极丰富其产品线。市场上的机会大家都关注到了。

投资者：儿药在市场中的占比是怎样的？

程谋：国内的情况是，销售额1万3千多亿的药品中，专用儿药占到500-600个亿，所以中国市场儿童药占比不到5%。

程谋简介：

CFDA南方医药经济研究所、米内网研究总监、副总经理。

毕业于北京科技大学工商管理系，专业从事医药市场研究与营销咨询、战略企划与产业规划服务超过16年。有大型制药实业—扬子江药业集团和权威医药信息咨询业—标点信息米内网跨界作战经验。

程谋在米内网任职以来，独立操作了过百个、审核指导了近千个大型成功医药企业调研咨询案例。并作为主要承担者与研究带头人，带领研究员从项目实践中提炼总结了涵盖医药行业营销价值链与战略管理全方位的研究咨询方法论，成功开发了20余个切合医药行业需求的研究咨询产品，构成了标点信息米内网经营业务主体。

来源：广证恒生行业研究   作者：唐爱金 陈顺 王亮