最新披露：益丰大药房关于O2O 健康云服务平台和门店扩张计划大公开_医药

2016

01/29

15:00

医谷网医药

1月28日，益丰药房发布“关于《益丰大药房连锁股份有限公司非公开发行股票申请文件反馈意见》之回复”的公告，在此份公告中，益丰大药房对苏州粤海大药房的收购、O2O 健康云服务平台建设及运营推广、连锁药店建设问题做了详细说明与回复。

公告中显示，本次非公开发行募集资金总额不超过 135,470.15 万元，公司拟将扣除发行费用后的募集资金用于以下项目：

（数据来源：公司公告）

收购苏州粤海大药房

公告中显示，2015年1—7月，苏州粤海大药房营业收入7061.42元，2015 年 8-12 月已实现营业收入为 5,250.10 万元、净利润为 282.24 万元，高于之前的预测数据。由此可知，苏州粤海大药房2015年总营收约1.23亿元。

苏州粤海过去三年及一期的营业收入、净利润情况（数据来源：公司公告）

在此之前，资产评估师对苏州粤海2015-2020年的营业收入、净利润情况预测数据如下：

（数据来源：公司公告）

考虑到苏州粤海为全国单体药店销售收入排名前列的零售药店，目前已处于相对发展成熟的阶段，因此从谨慎性角度，预测苏州粤海 2017 年以后营业收入增长率维持在 3%左右，低于目前药品零售行业整体增长率（根据 Wind 资讯数据，我国药品流通行业商品销售额2012 年-2014 年增长率分别为：18.50%、16.70%、15.20%）。综上分析，营业收入绝对额及增长率的预测是合理的、谨慎的。

益丰药房表示，本次收购苏州粤海100%股权项目符合公司”区域聚焦、稳健扩张“的发展战略。公司通过本次收购将进一步增强公司在江苏地区的业务规模，进一步提升公司在江苏地区的业务核心竞争力。

O2O健康云服务平台建设及运营推广

公告中介绍，O2O健康云服务项目包括 CRM 信息系统、”益健康“APP、”员工通“APP、中台支撑系统以及数据中心建设。建设内容以公司目前 600 多万会员客户为核心，通过建立健全会员的健康档案管理，满足会员的在线健康咨询、轻问诊、慢病管理、病友交流等方面的需求。同时，通过对会员交易全过程的相关数据分析建立大数据体系，对会员进行精准服务，指导其从用药、养生、生活习惯等多方面进行健康管理，提高会员的在线体验。

益丰药房”O2O健康云服务平台建设及运营推广项目“对应的产品及服务类型具体如下：

O2O健康云服务项目项目投资总额为 15,000 万元，按资金用途和拟建设的业务模块分类的具体投资构成情况如下：

（数据来源：公司公告）

其中，会员 APP、公众号及微信矩阵将同步推广，3 年总计推广费用 2465万，第一年预计发生 1000 万，第二年 800 万，第三年 665 万，主要推广费用预算如下：

（数据来源：公司公告）

另外，公司还将选择约 60 家门店试点实体 4S 会员专区，单店投入约5万，合计推广费用300 万元。因此，本项目三年的建设期将需要资金15,000 万元。

连锁药店建设

据公告表示，连锁药店门店的扩张有其必要性，截至2015年 9 月 30 日，益丰大药房在湖南、湖北、上海、江苏、江西、浙江等省市拥有直营门店 973 家，在以上省会及部分地级城市初步形成了”舰群型“的门店布局，取得了一定的区域竞争优势。但随着行业形势的不断变化，特别是竞争对手门店网络扩张，这一优势将不断被弱化，为了应对日趋激烈的市场竞争，巩固和提升已经取得的竞争优势，同时，深入贯彻公司发展战略和经营方针，加快门店网络扩张，在区域市场深耕细作，密集门店布局，成为公司巩固区域布局、持续稳健发展的必然选择。此外，相比竞争对手，公司拥有的门店数量处于相对劣势，因此面对日益加剧的竞争环境，迅速增加公司门店数量具有重要意义。

同时，随着医药行业市场化程度越来越高，药品连锁企业相对于上游的议价能力逐步增强，药品生产企业以及批发商借助药品连锁企业专业的销售网络终端，既提升了产品销量，又降低了销售费用。公司门店网络的不断扩张，企业采购规模持续增长，对上游药品生产企业和药品批发企业特别是代理模式下的药品生产企业的议价能力越发明显，有利于降低企业的采购成本。

截止2015年9月30日益丰大药房拥有门店（数据来源：公司公告）

截至2015年9月30日公司主要竞争对手拥有的门店数量（数据来源：公司公告）

本次连锁药店建设项目拟分三年建设共计 1,000 家门店，其中第一年建设300 家，第二年建设 330家，第三年建设 370 家，分布在湖南、湖北、上海、江苏、江西、浙江等六省市。门店类型分为小型社区店、中型社区店、区域中心店和旗舰店，具体店型分布如下：

（数据来源：公司公告）

拟新建门店具体地区分布如下：

（数据来源：公司公告）

本次连锁药店建设项目新建1,000家门店中922 家为小型社区店，占比超过90%，相较 IPO营销网络建设项目以小型社区店和中型社区店为主更加着重小型社区店的建设。

根据公司连锁药店建设项目可行性研究报告，本项目新建 1,000 家门店预计未来能带来的年平均收入为 276,861.02 万元，年平均净利润为 22,866.40 万元，毛利率为 35.45%，净利率为 4.58%，各项经济指标较好，与公司报告期内的毛利率和净利率基本保持一致。本项目的顺利实施，将有利于增强公司的持续盈利能力和竞争实力。

此外，在此次答复公告中，益丰大药房还对比了其他两家上市连锁药店，即老百姓大药房和一心堂大药房的募集投资项目投资情况。

2015年下半年，一心堂和老百姓分别公告了非公开发行预案，拟计划募集 15.60 亿元、6.71 亿元用于新建 1,710 家和 1,047 家门店。