阿里系再出手，爱康国宾私有化落定？_医疗健康

2018

03/14

11:07

医谷网医疗健康

爱康国宾私有化停滞近两年后，又有了新进展。

近日，爱康国宾发布公告称，收到来自云锋基金和阿里巴巴的收购提案，据了解，这项收购提议，将收购爱康国宾的全部A类普通股、C类普通股和美国存托股份，提议收购价为20元/ADS，或每股40美元。

事实上，早在2016年，爱康国宾就收到了来自云锋基金的私有化要约建议信，然而，正是这份要约给当时正深陷于“私有化沼泽”的爱康国宾打了一针强心剂。

爱康国宾的私有化道路走得并不顺畅，2015年8月，上市仅1年多的爱康国宾收到其CEO张黎刚及其附属实体、方源资本组成的财团的非约束力要约，该要约准备以每股美国存托股（ADS）17.8美元的价格私有化爱康国宾。

紧随其后，2015年11月，美年大健康借壳公司江苏三友宣布与平安、红杉、凯辉私募等多个公司组建买方团，向爱康国宾董事会及其特别委员会提交私有化要约，提出初步要约价格为每股ADS 22美元，此后又两次提价，将私有化报价提升至每股25美元/ADS，全现金购买爱康国宾已发行的全部A类普通股、C类普通股和美国存托股份，狙击张黎刚8月底提出的私有化要约。

为应对来自美年大健康的阻击，爱康国宾抛出“毒丸计划”，任何个人或团体获得10%或更多爱康国宾A类普通股会触发“毒丸计划”、任何收购方以要约收购（高于市场价格的场外收购）或其他形式公开宣布收购或换股获得50%或更多的爱康国宾A类普通股，也会触发“毒丸计划”，一旦“毒丸计划”被触发，收购成本也将进一步抬高。

2016年6月，爱康国宾公布，公司已收到云锋基金私有化要约建议信，云锋基金拟以每股20美元至25美元，收购爱康国宾发行在外的全部股份，当月，张黎刚和美年健康相继宣布撤回私有化要约，中国人寿也退出战局，云锋基金成为了爱康国宾私有化的惟一竞购方。

由此，双方持续多月的战火因为云锋基金的介入而得到平熄，有媒体指出，云锋基金入局后，马云可以把爱康国宾放到他的阿里健康产业链里去，加深爱康国宾在医疗健康领域的布局。正是这种能够平衡双方利益的属性，这才促使了张黎刚和美年大健康的双双让步。

云锋基金创始人兼主席虞锋对此也曾表示：“云锋基金经过这几年的投资布局，更多的是将自己定位为一个行业的整合者以及行业进步的推动者，如果拿下爱康国宾，云锋提供的解决方案会促使行业健康发展。此外，云锋已经投资及将来要投资的企业中可以与之合作的非常多，比如我们先期投资的一些诊断企业，这样的合作将有助于整个产业链上下游的整合。”

对于此次云峰基金的再次出手，有行业人士表示：“此次收购完成也在一定程度上意味着爱康国宾完成了私有化的动作，究其原因是此次收购提议可以看成爱康国宾用阿里去执行要约收购，把一些股东的股份都收集回来。此前爱康国宾的私有化只能通过自己去完成，但受财力影响可能与股东之间没能达成比较好的议价，现在阿里出面给出比较好的议价，股东们应该能够在接受这种议价的前提下采取执行这个要约。这不排除有一部分股东可能依然没有达成协议，但后期运作起来会方便很多。”

来源：医谷网

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