迈瑞医疗宣布完成33亿美元私有化

医疗器械 2016-03-09 10:18 来源：医谷网

2016

03/09

10:18

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3月6日，在美国纽交所上市的中国医疗器械三巨头之一的迈瑞医疗（Mindray Medical International）宣布其已经完成价值33亿美元的私有化交易。

这宗28美元每股的交易完成意味着迈瑞医疗在纽交所的股票MR就此终止交易。

迈瑞医疗联合CEO李西廷与成明和及董事长徐航在2015年6月曾为私有化出价30美元每股，合35亿美元。之后这三人又将报价调低至27美元每股，合31.5亿美元，而最终在去年11月各方就28元每股的价格达成了协议。

在交易启动前，李西廷、成明和与徐航三人及他们控制的实体已经持有迈瑞63.7的表决权股份。

迈瑞的私有化之路

迈瑞于2006年9月在美国上市，2015年6月4日，迈瑞医疗宣布启动私有化进程。当时总裁李西廷、董事长徐航、以及首席战略官成明和三人组成的买方集团给出的收购价格是30美元。

和同一时期很多美股提起私有化要约公司不同，迈瑞医疗的买方集团中没有私募股权基金的身影，完全由公司管理层发起要约，迈瑞医疗私有化的资金则主要来自银行贷款，拟向银行借贷22亿美元。

但迈瑞医疗发起私有化要约后不久，全球资本市场剧烈震荡，中概股股价暴跌，2015年6月4日后，迈瑞股价一直波动，至9月已下跌至24美元，私有化报价溢价已增加到24%，有鉴于迈瑞三位管理层持股比例为27.7%，如果私有化价格不调整，其融资成本将非常高。

9月10日，迈瑞医疗宣布三位管理层向董事会提交了修改后的私有化要约，收购报价下调至27美元。成为2015年首个调低私有化报价的公司，引发市场讨论，认为可能影响其他私有化公司调低报价。迈瑞医疗调低报价当日，公司股价创出52周新低，跌幅超过2%至23.51美元。9月30日，迈瑞股价一度下探至21.80美元，再创新低。

根据迈瑞去年发布的一份报告显示，2014年该公司的净收入为13亿美元，比上一年同比增长9.0%。其中，在中国的销售额大约占公司总收入的一半略低，为6.067亿美元，同比增长10.1%。而海外市场的销售额增长了8.0%，是7.161亿美元。

然而，尽管营收良好，但迈瑞的市盈率为18倍，但在A股上市同类公司的平均估值高达58倍。这也是曾一直盛传的迈瑞在美国下市回归国内股市的重要原因之一。

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