Perceptive基金：这支生命科学基金有何绝招赚到盆满钵盈

医疗健康 2016-01-06 10:55 来源：健点子ihealth 作者：王进

2016

01/06

10:55

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作者：王进

医疗健康

相比大多数对冲基金都勉强收支平衡，整个对冲基金行业亏损，基金关闭，人员裁减，一支基金竟然做到46%的收益，背后原因何在？

管理14亿美元的感知生命科学基金（Perceptive Life Sciences Fund）成立于1999年。由前华尔街生物技术分析师约瑟夫·埃德尔曼（jJoseph Edelman）操盘管理，这支基金2015年上涨46％（至12月23日）。这使得这支基金再度脱颖而出，以其出色的业绩，在生物科技股票投资圈内居排行之首，

这不是侥幸何偶然的运气，感知自成立以来，已为投资者带来平均30％的年收益。这在2015年尤其难能可贵。

生物技术和医疗保健类股过去一年，说来一把泪。纽交所高增长市场生物技术指数仅上涨了11％，不可否认，这与“坏小子”哄抬药价不无相关。图灵药业前首席执行官Martin Shkreli，如今的药企贪婪的象征，导致昔日的大明星Valeant公司引起公愤，本人也因股票欺诈案，被联邦调查局逮捕。

究竟有哪些绝招，使Perceptive基金能为投资者赚到大钱？

约瑟夫·埃德尔曼，该基金的灵魂人物就是答案。作为前派拉蒙资本的基金管理人，埃德尔曼有很好的业绩和口碑。笔者曾在同一公司不同部门与他有过沟通交流。

他在英克隆Imclone公司遭遇FDA否决新药上市时，准确把握机会，股票卖空时赚过不少钱。后来他离职独立门户，做得相当不错。

有趣的是，感知生命科学基金的最大持股居然是Retrophin，正是这家公司董事会解雇并起诉坏小子Shkreli，该公司的创始人和前首席执行官，也正是这家公司的股票今年以来上涨了66％。

感知生命科学基金的另外一大意外之财，来自12月17日的利好消息，当天阿斯利康公司宣布将支付最高可达40亿美元购买Acerta制药55％的股权。虽然这项交易还取决于公司是否能顺利完成治疗白血病药物acalabrutinib的临床试验。感知生命科学基金持有Acerta公司股票的第二大股东，至少拥有8％的股份。

为人低调的埃德尔曼认为，基金之所以做得比别的基金做得好是，“因为我们准确预测哪些药物会工作，哪些不会”。

感知生命科学基金在二年半前，支付了2150万美元，作为初始股份投资了Acerta制药，如果能顺利退出，估计可以赚取20倍以上的投资回报，他说。

此外，对冲基金还在Neurocrine Biosciences公司的投资案中，获得了134％的投资回报，成功关键是该研发公司所开发的治疗妥瑞氏症新药。

妥瑞氏症Tourette syndrome抽动是一种频繁出现而无法抑制发作的运动性动作或发声，常是一种突发、快速与重复的型式。抽动的类型包括有动作型抽动或发声型抽动，而抽动是妥瑞氏症的主角。

可以说，通过基金管理人的专业判断，不断押宝下一个重磅炸弹药物，使得这家小型生物技术的对冲基金成为了2015年的大赢家之一。

感知生命科学基金不仅专注，而且很专业，目前已有很好口碑，这支基金和后续基金是否能乘阿斯利康收购东风，继续一枝独秀还有待时日。

来源：健点子ihealth 作者：王进

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