疫情面前，这些企业迎业绩与估值短期利好！需求激增背景下，各方如何反应？

“距离1月23日武汉暂时关闭出城通道到现在，差不多刚好是第一个潜伏期过去，那么我们现在至少还需要度过第二个潜伏期，也就是再过14天，看看到时候情况如何。”卫健委专家组成员蒋荣猛在谈及疫情拐点时如是说道。

“拐点这一天一定会尽早到来。”

但并不是现在，现在仍是疫情爆发的高峰时期。

截至今日，全国累计报告确诊病例28083例，较上日增加3720例；全国疑似病例24702例，较上日增加5328例。

疫情爆发，对全行业产生了或多或少的影响，对于试剂盒、制药、疫苗这些直接相关联的行业企业又会带来什么影响？

01 试剂盒需求激增 百家企业完成研发待获批

试剂盒是最直接的受益医疗器械产品。

核酸检测试剂盒，用在确诊感染新冠病毒患者。通过荧光 PCR 技术，检测来自病患的咽拭子、血液、肺泡灌洗液等样本中的病毒遗传物质含量，若核酸含量超过某个临界值即为阳性，反之为阴性。

1月中下旬，武汉新冠病毒感染疑似患者一路激增，而早发现、早隔离是阻断传播最关键、最有效的途径，基于此，对试剂盒的使用需求越来越多。

面临激增的需求，一方面，企业紧急反应，加足马力投入研发，另一方面，国家药监局立即启动医疗器械应急审批程序，加快审评审批速度。

在各方协作下，到2月3日，通过药监局第一批遴选入围企业，包括达安基因、圣湘生物、华大基因、之江生物、捷诺生物、伯杰医疗和辉睿在内的7家企业。另有近百家企业完成生物成试剂盒研发工作，等待获批。

都是检测，区别在于检测出结果所需的时间，因为疫情之下，我们抢的就是时间。譬如华大基因试剂盒需要3小时出检测结果，圣湘生物需要30分钟，而由中国疾控中心与奇天基因联合研制的试剂盒能在8-15分钟快速检测出病毒结果。

与此同时，产品质量更是重中之重。一方面，由于企业追求研发速度，缺乏足够样本，缺乏足够的时间对试剂盒进行测试和优化，可能导致试剂盒灵敏度和特异性不过关，出现较多假阳性和假阴性；另一方面，某些过于追求检测速度的产品，其敏感度和特异性会较核酸检测更弱，假阳性率、假阴性率出现的概率会更高。

检测时间、质量之外，需要关注的是产能。不过现阶段，对于这些企业来说，在短期业绩，特别是今年第一季度的业绩，如果业务贡献比例大，会有较大提升。资本市场表现上，华大基因春节开盘累计涨幅已超20%。

02 相关药物企业已连续4个涨停

2月5日，第五版新型冠状病毒肺炎诊疗方案下发。方案明确，疫情尚无特效药，仍为对症支持生命治疗，并给出了相关用药建议。

其中，基于既往研究，发病早期可试用α-干扰素雾化吸入，也可选用洛匹那韦/利托那韦。中药处方乏力伴胃肠不适可服用藿香正气胶囊（丸、水、口服液）；乏力伴发热可服用金花清感颗粒、连花清瘟胶囊（颗粒）、疏风解毒胶囊（颗粒）、防风通圣丸（颗粒）；中成药可选用喜炎平注射剂、血必净注射剂。重症患者，中药涉及苏合香丸、安宫牛黄丸，中成药涉及参附注射液、生脉注射液等。

被纳入诊疗方案的传统药物相关企业，近日资本市场表现不俗。像生产连花清瘟胶囊的以岭药业，春节开盘以来累计涨幅已超过30%；生产血必净注射液的红日药业，股价一改跌跌不休的状态，累计涨幅超过40%；生产参附注射液、生脉注射液等药品的华润三九在2月3日全行业绿盘当日收获涨停板。以及备受争议断货的双黄连口服液，生产厂家哈药股份一改颓靡不振的股价，开年便斩获4个涨停板，有投资者在股吧说，哈药六厂回来了。

除传统既有药物外，新型肺炎相关特效药物正在探索中，瑞德西韦（Remdesivir） 和抗 HIV相关药物或有较好抗病毒效果，且在紧急疫情下审批程序有望缩短。2月5日，中日友好医院王辰、曹彬团队在武汉市金银潭医院宣布启动瑞德西韦治疗2019新型冠状病毒感染研究。该药物研发企业吉利德在2月3日上涨了5%，并无大幅波动，但与吉利德相关联的上市公司，博腾股份、永太科技已经连续收获4个涨停板。

03 疫苗上市仍需数年

由于对新冠病毒认知有限，开发难点重重，疫苗离上市可能还需耗时数年，可能无法投入本次疫情。

回顾非典时期的疫苗研发，在I 期结果出来前，SARS已经消失了。2004年12月，SARS 灭活疫苗 I 期临床研究结果表明，中国自主研制的SARS 疫苗是安全的，初步证明是有效的，但非典疫情基本上在2004年中旬就结束了。一定程度上，疫苗研制工作算是终止了，所以在积攒经验上并无太大帮助。

而从国际来看，疫苗的研发周期也是比较漫长。2019年12月，默沙东针对埃博拉病毒的Ervebo疫苗在FDA上市，距离2014年末西非埃博拉疫情高峰期开始研发到获批上市，耗时五年。

具体到这次疫苗的研发，目前，多个疾控中心或科研所已分离到毒株，1 月 28 日，李兰娟院士表示已成功分离了3株新冠病毒毒株。同时，多家企业及科研机构开始布局疫苗研发，如国内有康希诺生物、斯微生物正进行mRNA 疫苗的研发，国外强生和GSK也宣布将针对本次新冠病毒开发疫苗。2月3日至今日，康希诺生物涨幅超过20%，超过行业平均涨幅。

对于这些疫苗企业而言，虽然研发尚处初期且研发难度大、研发周期较长，且疫苗有无法投入本次疫情的风险，但仍具备一定价值。

来源：E药经理人   作者：朱晶